目  錄

一、宏觀政策

1.如何正確理解和把握宏觀政策取向的正常化

2.2020年中國經(jīng)濟的特點

3.2021年我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境與態(tài)勢的預(yù)判

二、貨幣動態(tài)

1.貨幣

2.利率

3.匯率

三、產(chǎn)業(yè)動態(tài)

（一）煤炭

1.近期煤炭價格行情

2.運輸情況

3.本周煤炭行情分析

（二）石油|近期石油價格行情

（三）天然氣|近期石油價格行情

（四）可再生能源|裝機規(guī)模穩(wěn)步擴大

四、新能源|國家能源局關(guān)于印發(fā)《2021年能源監(jiān)管工作要點》的通知--國能發(fā)監(jiān)管〔2021〕2號

五、行業(yè)關(guān)注 | 不同保證金在發(fā)生糾紛時的處置方案

一、 政策導(dǎo)讀 

1.如何正確理解和把握宏觀政策取向的正常化？

中央經(jīng)濟工作會議提出，2021年的宏觀政策要保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。其中，連續(xù)性、穩(wěn)定性是經(jīng)常說的，可持續(xù)性是新提法。這意味著可持續(xù)性是一個強調(diào)的重點，或者說是考量的一個重要維度。

我國是世界主要經(jīng)濟體中目前唯一一個實行利率正常化貨幣政策的國家，要珍惜這個政策空間。如果經(jīng)濟正常化恢復(fù)了，我們就要理直氣壯地提政策正常化。經(jīng)濟形勢變了，宏觀政策就要隨之而變。但政策退出要精準(zhǔn)，要保持必要的支持力度。對經(jīng)濟恢復(fù)的不平衡不充分要有充分估計。政策的正常化，不會一刀切，還會保持必要的支持力度，要更加精準(zhǔn)有效，不急轉(zhuǎn)彎。總體上把握，就是貨幣和社融增速要跟名義經(jīng)濟增速相匹配，貨幣政策操作要建立在經(jīng)濟基本面正常化的基礎(chǔ)上。

不急轉(zhuǎn)彎不代表不轉(zhuǎn)彎，要穩(wěn)妥積極地轉(zhuǎn)，不能出現(xiàn)我們不愿意看到的風(fēng)險，要把握好“時度效”。同時，積極財政政策要增強對國家重大戰(zhàn)略任務(wù)的財力保障。中央提出了八大重點任務(wù)，要向這八大任務(wù)去傾斜。還要積極化解地方的隱性債務(wù)，政府要過緊日子，突出保基層、擴直達。貨幣政策要靈活精準(zhǔn)，合理適度。

今年，我國貨幣政策執(zhí)行過程中面臨幾大挑戰(zhàn)。比如，CPI和PPI的走勢，價格若出現(xiàn)明顯上升壓力，也會給貨幣政策帶來壓力。再比如，資產(chǎn)價格一度走高，也成為貨幣政策必須關(guān)注的問題。

當(dāng)前老百姓(75.520, 2.78, 3.82%)感受到的物價貴問題，主要不是因為供需不匹配造成的，我國目前在基本生活品上的供應(yīng)能力彈性強大，只要有需求，很快就能跟上。當(dāng)前部分物品價格有所走高，主要是因為采取了區(qū)域性疫情防控措施。總體看，2021年CPI不會太高。

關(guān)于資產(chǎn)價格，要更多通過宏觀審慎框架來管理。房地產(chǎn)更大的壓力可能來自于“五道紅線”以后，房地產(chǎn)金融原來的高流轉(zhuǎn)、對債務(wù)依賴過高的運作模式應(yīng)有所調(diào)整，市場會形成新一輪的結(jié)構(gòu)性變化和重組。

2.2020年中國經(jīng)濟的特點

2020年，我國經(jīng)濟實現(xiàn)了三個率先：率先控制住疫情，率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)，率先經(jīng)濟正增長。僅從經(jīng)濟運行看，突出的亮點是“兩個超預(yù)期”。

一個是外貿(mào)增長超預(yù)期。全球貿(mào)易和全球FDI都負(fù)增長，而中國雙雙實現(xiàn)正增長。2020年中國實際使用外資創(chuàng)歷史新高。中國吸收外資全球占比大幅提升。相對應(yīng)的，美國的FDI大幅下降。可以說，一定程度上中國是全球抗疫物資保障的大本營，出口逆勢增長。

另一個超預(yù)期是市場主體韌性超預(yù)期。去年年初，大家還擔(dān)心市場主體會出現(xiàn)大面積退出，或者倒閉破產(chǎn)。事實上，目前我國的市場主體，主要包括企業(yè)和個體工商戶，達到1.36億。其中日均新設(shè)市場主體6.8萬戶，日均凈增3.9萬戶，日均新設(shè)企業(yè)2.2萬戶，日均凈增1.2萬戶。累計退出企業(yè)比上年不增反降。

當(dāng)前，我國改革開放達到了一個更高的形態(tài)，將繼續(xù)推進全球經(jīng)濟治理的完善，繼續(xù)推進全球深入的分工合作，而不是以鄰為壑，更不是建墻拆橋關(guān)起門來搞建設(shè)。

此外，中國特色宏觀調(diào)控的優(yōu)越性體現(xiàn)得也很明顯。我國優(yōu)先控制疫情，為經(jīng)濟恢復(fù)創(chuàng)造條件，從供給側(cè)優(yōu)先復(fù)工復(fù)產(chǎn)開始，然后配合需求側(cè)的政策聯(lián)動。包括2020年春節(jié)后的股市，中央頂住壓力果斷開市，這不僅是資本市場的一件大事，也是中國宏觀決策中的大事，是我們對宏觀調(diào)控理論的新認(rèn)識，是對市場理性、市場心理的一種深刻解讀。宏觀調(diào)控創(chuàng)新精準(zhǔn)直達機制，提高政策的傳導(dǎo)效率和綜合效能，以合理的代價取得了最大成效。

2035年，我國人均GDP要達到中等發(fā)達國家水平。考慮到中國潛在增速會逐年往下走，我們測算“十四五”期間，潛在增速能達到5.5%左右，把它理解成未來5年時間的平均增長速度也是可以的。

3.2021年我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境與態(tài)勢的預(yù)判

2021年我國經(jīng)濟運行可能呈現(xiàn)以下態(tài)勢：

一是總量的壓力有所緩解，比如總需求在改善，基本面向好，但結(jié)構(gòu)性壓力依然不小，比如就業(yè)結(jié)構(gòu)壓力，金融結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，產(chǎn)業(yè)恢復(fù)不平衡等。

二是宏觀指標(biāo)會比較好看，但是微觀感受可能會一般。這里有一個同比數(shù)據(jù)換算問題，今年會抬高宏觀指標(biāo)，就是說看起來宏觀指標(biāo)很高。但實際上，如果放到中長期來看，增長并沒有那么高，仍是一種恢復(fù)性增長，所以就會出現(xiàn)宏觀和微觀感受不一致的情況。

三是消費和中小微企業(yè)恢復(fù)進度，決定經(jīng)濟常態(tài)化步伐。到目前為止，消費還沒恢復(fù)到疫情前的狀態(tài)，而且部分消費具有不可回補性。此外，一些中小企業(yè)靠政策“吸氧”活了下來，政策逐漸調(diào)整以后，他們能不能恢復(fù)元氣和市場活力，還有待觀察。因此，要更多地關(guān)注消費和中小企業(yè)的恢復(fù)情況，某種程度上，這是判定我國經(jīng)濟常態(tài)化的一個重要依據(jù)。經(jīng)濟逐漸回到常態(tài)化，政策才能正常化。

四是經(jīng)濟運行前高后低，季度性波動比較大。2021年的經(jīng)濟增速，可能會呈現(xiàn)季度性的前高后低，而且落差會非常大，也許會有兩位數(shù)百分點的落差。這種短期的高增長，主要是低基數(shù)造成的，有一個“同比幻覺”，并不意味著經(jīng)濟過熱。同樣，下半年季度增速如果回落了，也不意味著過冷，要正確判斷。

五是平衡經(jīng)濟恢復(fù)和風(fēng)險防范，在平衡中實現(xiàn)宏觀政策的穩(wěn)妥正常化。如果經(jīng)濟增長正常恢復(fù)的趨勢一旦確定，宏觀政策也會進一步跟上，在此過程中仍要考慮經(jīng)濟恢復(fù)和防風(fēng)險的平衡。如果風(fēng)險驟然增加的話，有必要進行平衡處理，政策也要做出適應(yīng)性調(diào)整。（來源：中國財富管理50人論壇學(xué)術(shù)委員會委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部部長陳昌盛）

二、貨幣動態(tài)

1.貨幣：中國人民銀行消息，中國人民銀行貨幣政策司近日被授予“中央和國家機關(guān)創(chuàng)建模范機關(guān)標(biāo)兵單位”稱號。貨幣政策司牢記“千招萬招，管不住貨幣都是無用之招”，實施穩(wěn)健的貨幣政策，守好百姓“錢袋子”。總量上保持戰(zhàn)略定力，搞好跨周期設(shè)計，運用宏觀審慎評估（MPA）等工具，管住貨幣總閘門。結(jié)構(gòu)上實施精準(zhǔn)滴灌，設(shè)計和創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，發(fā)揮定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等結(jié)構(gòu)性工具的定向引導(dǎo)作用，有效支持經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣信貸合理增長，加大對民營和小微企業(yè)的金融支持。（來源：證券時報網(wǎng)）

2.利率：央行1月29日開始向銀行間市場注入流動性，不過當(dāng)天隔夜利率（R001）仍飆升至6.6%。2月1日-2日央行繼續(xù)流動性投放，穩(wěn)定了市場預(yù)期，市場利率下行，不過隨后3天累計小幅回收800億流動性。DR007從1月底高位的3.17%回落至本周的2.1-2.3%。此外，月末的流動性需求季節(jié)性走高可能也已見頂。朝前看，鑒于疫情給經(jīng)濟帶來的相關(guān)不確定性猶存，且春節(jié)前流動性需求依然較大，我們預(yù)計央行會在春節(jié)前通過逆回購和MLF等工具繼續(xù)投放流動性。不過，央行此舉是為了滿足較大的臨時流動性需求，并避免利率出現(xiàn)不合理飆升，而并非要開啟新一輪貨幣寬松，或者引導(dǎo)短期利率明顯低于2.2%的政策利率。事實上，央行最近收緊流動性可能也部分是為了糾正1月初較低的7天市場回購利率。雖然市場部分人士對一些臨時流動性安排仍有期待，比如臨時準(zhǔn)備金動用安排（CRA）或定向降準(zhǔn)，但我們認(rèn)為這可能釋放過于寬松的信號、有悖于整體政策基調(diào)，因此央行這樣做的概率很低。（來源：中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇理事，瑞銀亞洲經(jīng)濟研究主管，首席中國經(jīng)濟學(xué)家汪濤）

3.匯率：2021年1月份人民幣匯率走勢在上旬呈現(xiàn)大幅上漲，至中下旬轉(zhuǎn)入平穩(wěn)震蕩，經(jīng)濟基本面的支撐、中外利差的保持、美元指數(shù)的波動以及中美關(guān)系的持續(xù)緊張是影響本月人民幣匯率走勢的主要因素。預(yù)計2021年2月份隨著中國經(jīng)濟超預(yù)期恢復(fù)，穩(wěn)健的經(jīng)濟基本面及保持高位的中外利差將支撐人民幣匯率維持上漲動力，但由于外部環(huán)境仍將延續(xù)緊張趨勢，疫情蔓延可能引發(fā)避險情緒上升，美元指數(shù)預(yù)計維持震蕩，從而大概率致使人民幣匯率承壓。因此，預(yù)計2021年2月人民幣匯率震蕩上漲，在6.35～6.50區(qū)間雙向?qū)挿▌印＃▉碓矗罕贝髧窠?jīng)濟研究中心）

三、產(chǎn)業(yè)動態(tài)

（一）煤炭

1．近期煤炭價格行情

動力煤綜合交易價、現(xiàn)貨平倉價下跌，焦煤價格持平。2021年2月，動力煤長協(xié)價為614元/噸，月上漲33元/噸。2月5日，秦皇島動力煤綜合交易價為703元/噸，周下跌22元/噸；2月5日，CCTD秦皇島動力煤現(xiàn)貨平倉價為690元/噸，周下跌115元/噸。

2.運輸情況

沿海運價下跌，鐵路運量大幅增長：1月29日，秦皇島至廣州運價29.3元/噸，周下跌16.5元/噸；秦皇島至上海運價21.7元/噸，周下跌14.1元/噸。鐵路運量：2021年1月，大秦線煤炭運量3711萬噸，同比增加18.26%。

3. 本周煤炭行情分析

本周，煤炭價格繼續(xù)下調(diào)。供給方面，主產(chǎn)地整體供應(yīng)穩(wěn)定，春節(jié)期間供給預(yù)期較充分；需求方面，隨著春節(jié)假期臨近及全國性的氣溫回升，用電需求季節(jié)性下降，同時，長協(xié)企業(yè)站臺大量收購，電廠對市場煤接受程度降低；庫存方面，南北方港口庫存同比、環(huán)比均持續(xù)提升，節(jié)前補庫基本完成。受需求影響，煤價逐步回歸理性，后期重點關(guān)注春節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況及工業(yè)用電恢復(fù)速度帶來的邊際影響。(來源：興業(yè)煤炭)

（二）石油：中國進口石油焦行本周主要港口日均出貨量27500噸，到港34.5萬噸，港口總庫存104.38萬噸，環(huán)比減少1.71%石油焦聚本周石油焦市場部分焦價上行，石油焦市場供應(yīng)小幅增加，河北地區(qū)運輸有所恢復(fù)，下游需求表現(xiàn)良好。中石化個別煉上調(diào)20-50元/噸，中石油部分煉廠上調(diào)50-200元/噸，中海油上調(diào)50-70元/噸，地方煉廠漲跌互現(xiàn)，部分低硫石油焦價格下調(diào)20-30元/噸；中高硫石油焦價格繼續(xù)上調(diào)20-150元/噸。

石油焦市場綜述及預(yù)測：中石化方面，本周中石化煉廠石油焦出貨良好，市場總體持穩(wěn)，個別煉廠上調(diào)20-50元/噸。本周石油焦市場價格影響因素：一、中石化煉廠石油焦生產(chǎn)小幅波動，2月外銷量小幅下降，煉廠出貨良好，石油焦市場供應(yīng)偏緊。華南地區(qū)北海煉廠、茂名石化、廣州石化上調(diào)50元/噸，金陵石化4B焦價下調(diào)30元/噸，燕山石化上調(diào)20元/噸。二、下游需求良好，電解鋁市場基本穩(wěn)定，炭素需求良好，河北地區(qū)運輸有所恢復(fù)，對石油焦需求增加。三、石油焦外盤價格維持高位，阿根廷低硫焦本周招標(biāo)，價格預(yù)計高位，前期煤炭高價影響個別煉廠高硫焦外銷量較大，2月新單價格大幅上漲。（來源：百川盈孚）

（三）天然氣：本周國內(nèi)液化天然氣連續(xù)下跌，開啟下行通道。上周短暫的冷空氣提振市場調(diào)漲氣氛未能延續(xù)，進入本周，國內(nèi)液化天然氣價格直線下滑，內(nèi)蒙，陜西，山西，河北等多地集體下調(diào)，日跌幅約在4%-7%左右，短短幾日市場價格就下跌了20%，可謂大勢已去，難續(xù)漲情。本周液價大幅下跌主要由于春節(jié)將至，下游用戶陸續(xù)停工放假，采購積極性下降，加氣站銷量下滑，需求面持續(xù)減弱，同時2日湖北黃岡等液廠開機銷售，市場供應(yīng)面日益充裕，供需格局已有改變，再者近日原料氣競拍，成本下降，液廠調(diào)價空間增大，多重利空因素，液廠出貨承壓，節(jié)前積極降價出貨尋利好，業(yè)者心態(tài)偏消極，短期行情偏弱運行。

據(jù)生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測：2月5國內(nèi)液化天然氣均價為3226.67元/噸，較前一日下跌6.02%，較周初4183.33元/噸，下跌22.87%，與去年同期相比上漲了4.42%。內(nèi)蒙地區(qū)3180-3600元/噸，陜西地區(qū)3150-3600元/噸，山西地區(qū)3000-3650元/噸，寧夏地區(qū)3300-3350元/噸，河南地區(qū)3700-4300元/噸，四川地區(qū)3400-3800元/噸，各地液價大面積下調(diào)。（來源：生意社） 

（四）可再生能源：裝機規(guī)模穩(wěn)步擴大

截至2020年底，我國可再生能源發(fā)電裝機達到9.34億千瓦，同比增長約17.5%；其中，水電裝機3.7億千瓦、風(fēng)電裝機2.81億千瓦、光伏發(fā)電裝機2.53億千瓦、生物質(zhì)發(fā)電裝機2952萬千瓦。可再生能源保持高利用率水平。2020年，全國主要流域棄水電量約301億千瓦時，水能利用率約96.61%；全國棄風(fēng)電量約166億千瓦時，平均利用率97%；全國棄光電量52.6億千瓦時，平均利用率98%，與去年平均利用率持平。(來源：國內(nèi)企業(yè)服務(wù)中心)

四、新能源|國家能源局關(guān)于印發(fā)《2021年能源監(jiān)管工作要點》的通知--國能發(fā)監(jiān)管〔2021〕2號

2021年1月18日，《2021年能源監(jiān)管工作要點》已經(jīng)2020年第71次局黨組會審議通過，予以印發(fā)。2021年能源監(jiān)管工作要點：

2021年能源監(jiān)管工作的總體思路是，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會精神，堅持新發(fā)展理念，認(rèn)真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署以及中央經(jīng)濟工作會議、全國能源工作會議精神，以全面落實《進一步加強和規(guī)范能源監(jiān)管工作的意見》（國能發(fā)監(jiān)管〔2019〕83號）為主線，抓統(tǒng)籌、謀創(chuàng)新，切實加強能源市場監(jiān)管和行業(yè)監(jiān)管，維護公平公正的能源市場秩序，保障國家能源戰(zhàn)略、規(guī)劃、政策、項目有效落地，推動構(gòu)建清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系，為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開好局、起好步。重點抓好以下七個方面工作：

（一）堅持以黨建工作為引領(lǐng)，著力提升能源監(jiān)管

1.力進一步提高政治站位。貫徹落實新時代黨的建設(shè)總要求，始終把政治建設(shè)擺在首位，堅持用習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想武裝頭腦、指導(dǎo)實踐、推動工作。嚴(yán)格落實重大事項請示報告制度，不斷增強“四個意識”，堅定“四個自信”，將“兩個維護”貫穿于能源監(jiān)管工作全過程。切實按照貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的要求，緊緊圍繞黨中央、國務(wù)院決策部署抓監(jiān)管，圍繞國家重大能源戰(zhàn)略規(guī)劃政策落實抓監(jiān)管，圍繞企業(yè)群眾關(guān)心關(guān)切的問題抓監(jiān)管，全力保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)。

2.深入推動黨建與業(yè)務(wù)融合發(fā)展。貫徹落實全面從嚴(yán)治黨要求，認(rèn)真落實領(lǐng)導(dǎo)干部“一崗雙責(zé)”和黨風(fēng)廉政建設(shè)“兩個責(zé)任”，培養(yǎng)高素質(zhì)專業(yè)化監(jiān)管干部隊伍，為能源監(jiān)管工作提供力量源泉和可靠保證。堅持黨對能源監(jiān)管的全面領(lǐng)導(dǎo)，推動黨建工作和監(jiān)管業(yè)務(wù)工作同謀劃、同部署、同檢查、同考核，努力實現(xiàn)黨建、業(yè)務(wù)和隊伍建設(shè)的融合發(fā)展。

3.切實加強能源監(jiān)管能力建設(shè)。繼續(xù)推動《能源監(jiān)管條例》立法工作，修訂完善能源監(jiān)管規(guī)章制度。加強監(jiān)管人員思想政治教育，強化業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)，適時開展監(jiān)管國際合作交流，推動理論水平和業(yè)務(wù)本領(lǐng)同步提高。定期召開能源監(jiān)管工作例會，通報能源監(jiān)管工作情況，講解有關(guān)政策和監(jiān)管要求，交流經(jīng)驗做法。

（二）全面落實能源安全新戰(zhàn)略，著力推進能源規(guī)劃、政策有效落地

4.加強重大能源政策執(zhí)行情況監(jiān)管。圍繞電煤穩(wěn)定供應(yīng)、新能源并網(wǎng)消納等重大發(fā)展任務(wù)，強化國家能源規(guī)劃、政策執(zhí)行情況監(jiān)督檢查，不斷提高能源行業(yè)發(fā)展的質(zhì)量和效率。積極做好“十四五”能源規(guī)劃和相關(guān)配套政策文件的制定工作，督促各地抓緊建立規(guī)劃落實機制，推動能源規(guī)劃的有效實施和能源結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。

5.加強重大能源項目落實情況監(jiān)管。密切跟蹤跨省跨區(qū)輸電通道、油氣管道、大型煤礦項目、水電站、核電站、儲氣設(shè)施等重大工程項目合規(guī)建設(shè)情況、生產(chǎn)運行情況，協(xié)調(diào)解決項目建設(shè)中存在的困難和問題。對不按照國家能源規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策要求建設(shè)的項目，及時提出監(jiān)管意見和建議。

6.加強能源民生供應(yīng)保障監(jiān)管。深入開展能源扶貧、北方地區(qū)清潔取暖、農(nóng)村電網(wǎng)鞏固提升等民生要事、實事監(jiān)管，推動能源公共服務(wù)向農(nóng)村地區(qū)、貧困地區(qū)延伸，不斷提升民生用能供應(yīng)保障水平，切實增強人民群眾的幸福感、獲得感。

7.扎實做好能源行業(yè)基礎(chǔ)性監(jiān)管工作。全面了解掌握各地能源行業(yè)發(fā)展情況、能源企業(yè)生產(chǎn)運行情況，加強信息統(tǒng)計分析，及時反映各地能源發(fā)展中存在的苗頭性、傾向性、潛在性問題。研究制定能源監(jiān)管信息報送和重要事項報告工作規(guī)范，細(xì)化派出機構(gòu)信息報送的內(nèi)容、格式及工作要求。結(jié)合疫情常態(tài)化防控要求，加大對重點地區(qū)、重點時段、重點領(lǐng)域能源供需形勢監(jiān)測力度。

（三）全面落實電力、油氣體制改革精神，著力推進能源市場建設(shè)

8.大力推進電力市場建設(shè)。統(tǒng)籌推進電力中長期交易、現(xiàn)貨市場和輔助服務(wù)市場建設(shè)，做好各交易品種之間的銜接。組織各地按照《電力中長期交易基本規(guī)則》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕889號），加快制修訂交易規(guī)則（細(xì)則），進一步豐富交易品種、方式和頻次，提高市場化交易比重。加大跨省（區(qū)）電力中長期交易力度，重點推動京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟圈等區(qū)域電力資源優(yōu)化配置。

9.全面深化電力輔助服務(wù)市場。修訂《發(fā)電廠并網(wǎng)運行管理規(guī)定》《并網(wǎng)發(fā)電廠輔助服務(wù)管理暫行辦法》，進一步豐富輔助服務(wù)品種。完善跨省跨區(qū)輔助服務(wù)交易機制，推進南方區(qū)域、川渝省間輔助服務(wù)市場建設(shè)。積極推進儲能設(shè)施、虛擬電廠等參與輔助服務(wù)市場，推動建立電力用戶參與輔助服務(wù)的費用分擔(dān)共享機制。

10.穩(wěn)步推進油氣市場建設(shè)。完善油氣管網(wǎng)設(shè)施公平接入機制，推動建立公平公開的管輸服務(wù)市場，促進形成上游資源多主體多渠道供應(yīng)、下游銷售市場充分競爭的油氣市場體系。積極支持天然氣干線管道附近的城市燃?xì)馄髽I(yè)、大用戶等與上游供氣企業(yè)簽訂直供、直銷合同，降低企業(yè)用氣成本。支持干線管道的支線向市場延伸覆蓋，壓縮管輸層級。

11.積極推進能源體制改革。加強與國務(wù)院相關(guān)部門及地方政府的協(xié)作配合，按職責(zé)分工做好電力、油氣體制改革相關(guān)工作。有序推進電力現(xiàn)貨市場試點和輸配電價格、增量配電業(yè)務(wù)、電網(wǎng)輔業(yè)市場化、分布式能源市場化交易等改革。推動出臺油氣管網(wǎng)設(shè)施容量分配規(guī)則，健全管網(wǎng)調(diào)度運營機制和管輸服務(wù)價格機制。推進省級管網(wǎng)運營機制改革，加快省級管網(wǎng)與國家管網(wǎng)融合發(fā)展。
四、全面落實國務(wù)院優(yōu)化營商環(huán)境部署，著力提升能源優(yōu)質(zhì)服務(wù)水平

12.持續(xù)優(yōu)化用電營商環(huán)境。組織落實《關(guān)于全面提升“獲得電力”服務(wù)水平 持續(xù)優(yōu)化用電營商環(huán)境的意見》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕1479號），加快推廣北京、上海等地典型經(jīng)驗做法，推動各項目標(biāo)任務(wù)按期完成。各地于2021年底前完成政企協(xié)同辦電信息共享平臺建設(shè)工作，實行“三零”服務(wù)的低壓非居民用戶全過程辦電時間壓減至20個工作日以內(nèi)；城市地區(qū)用電報裝容量160kW及以下、農(nóng)村地區(qū)100kW及以下的小微企業(yè)用電報裝實現(xiàn)“零投資”。

13.鞏固“獲得電力”指標(biāo)世行排名。繼續(xù)協(xié)調(diào)北京、上海兩市對照世行評估標(biāo)準(zhǔn)和全球一流營商環(huán)境標(biāo)桿，補短板、強弱項，做好世行營商環(huán)境參評工作，確保“獲得電力”指標(biāo)世行排名繼續(xù)保持全球領(lǐng)先水平。加大對廣州、深圳、杭州、重慶四個備選城市的工作指導(dǎo)力度，力爭相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不低于北京、上海水平。

14.提升電力行政許可服務(wù)水平。組織開展《承裝（修、試）電力設(shè)施許可證管理辦法》宣貫活動，認(rèn)真落實證明材料取消后的相關(guān)工作要求，總結(jié)推廣許可告知承諾制試點成果，按照國務(wù)院部署要求實現(xiàn)全覆蓋。加快推進資質(zhì)和信用信息系統(tǒng)普及應(yīng)用和功能升級完善，繼續(xù)做好許可服務(wù)“好差評”，組織開展派出機構(gòu)電力業(yè)務(wù)資質(zhì)許可“放管服”改革落實情況評價工作。
   （五）全面落實市場監(jiān)管職責(zé)，著力維護市場主體合法權(quán)

15.強化電網(wǎng)自然壟斷環(huán)節(jié)監(jiān)管。加強新建電源接入電網(wǎng)、電網(wǎng)企業(yè)投資建設(shè)接網(wǎng)工程以及發(fā)電廠并網(wǎng)運行監(jiān)管。完善電網(wǎng)公平開放監(jiān)管制度，修訂《并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議》。持續(xù)開展典型電網(wǎng)工程投資成效監(jiān)管，提升電網(wǎng)工程建設(shè)運營效率。加強電力企業(yè)價格成本監(jiān)管，有效釋放電力改革紅利，維護國家電力價格政策的嚴(yán)肅性。

16.深化油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管。結(jié)合相關(guān)改革舉措落地、管網(wǎng)調(diào)度運營規(guī)則出臺等，進一步細(xì)化油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管制度，研究制定托運商準(zhǔn)入規(guī)則，推動管輸服務(wù)合同標(biāo)準(zhǔn)化。督促管網(wǎng)設(shè)施運營企業(yè)做好公平開放服務(wù)的申請與受理等工作，不斷提升服務(wù)質(zhì)量和水平，確保管網(wǎng)設(shè)施向各類市場主體公平開放。繼續(xù)做好管網(wǎng)設(shè)施信息公開和信息報送工作，優(yōu)化企業(yè)網(wǎng)上信息公開和信息報送內(nèi)容，定期開展管輸服務(wù)信息統(tǒng)計分析和信息公開。

17.加強能源市場秩序監(jiān)管。加大電力調(diào)度交易、廠網(wǎng)電費結(jié)算以及信息披露監(jiān)管力度，嚴(yán)格落實《電力現(xiàn)貨市場信息披露辦法（暫行）》（國能發(fā)監(jiān)管〔2020〕56號）。指導(dǎo)建立市場自律監(jiān)督工作機制，督促市場運營機構(gòu)做好市場監(jiān)控和風(fēng)險防控，建立健全在線監(jiān)測系統(tǒng)。會同相關(guān)部門完善成品油市場準(zhǔn)入和退出機制，進一步規(guī)范成品油市場秩序。積極支持生物液體燃料發(fā)展，扎實做好乙醇汽油推廣監(jiān)管，督促石油銷售企業(yè)按規(guī)定銷售生物液體燃料。

（六）全面落實依法行政要求，著力加大能源行政執(zhí)法和稽查工作力度

18.大違法違規(guī)案件查處力度。完善行政執(zhí)法程序和行政處罰工作機制，依法處理各種違法違規(guī)行為。認(rèn)真搜集梳理違法違規(guī)問題線索，集中力量查處部分典型違法違規(guī)案件。堅決遏制用戶受電工程“三指定”行為反彈蔓延勢頭，有效規(guī)范用戶受電工程市場秩序。加大對違法違規(guī)行為曝光力度，及時公開行政處罰信息，有力威懾違法違規(guī)行為。

19.認(rèn)真做好投訴舉報處理工作。進一步提高12398能源監(jiān)管熱線投訴舉報事項處理質(zhì)量，及時解決小微企業(yè)、民營企業(yè)、人民群眾的合理訴求。加強投訴舉報處理統(tǒng)計分析，深入分析群眾反映的熱點、難點、堵點問題，持續(xù)開展漠視侵害群眾利益專項整治，滿足人民群眾的用能需求。定期發(fā)布投訴舉報處理情況通報，發(fā)揮社會輿論監(jiān)督作用。

20.積極開展?fàn)幾h糾紛調(diào)解和裁決工作。加強電力行政調(diào)解和裁決工作，發(fā)揮監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，充分利用行政協(xié)調(diào)手段解決爭議糾紛。除電力行業(yè)外，積極開展能源行業(yè)其他領(lǐng)域爭議糾紛調(diào)解等工作。

21.有效利用信用監(jiān)管手段。組織研究構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型能源監(jiān)管機制，完善能源信用信息平臺功能，做好企業(yè)信用修復(fù)和異議處理工作，用好信用風(fēng)險預(yù)警信息，對信用等級較低的企業(yè)，加大檢查頻次和督查力度。組織開展以信用為基礎(chǔ)的電力業(yè)務(wù)資質(zhì)許可監(jiān)管，對違規(guī)企業(yè)依法采取聯(lián)合懲戒等措施。

（七）全面落實年度監(jiān)管任務(wù)清單，著力提升能源監(jiān)管效

22.組織開展綜合監(jiān)管、專項監(jiān)管和重點監(jiān)管。制定《2021年能源監(jiān)管重點任務(wù)清單》，緊緊圍繞黨中央國務(wù)院關(guān)心、市場主體反映強烈、人民群眾關(guān)切的突出問題，組織開展綜合監(jiān)管、專項監(jiān)管和重點監(jiān)管。集中時間和人員力量對重點地區(qū)、重點企業(yè)進行監(jiān)管，深入查找問題，并有針對性地提出監(jiān)管意見建議。

23.強化問題處理和監(jiān)管成果運用。嚴(yán)格落實《能源監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題后續(xù)處理工作規(guī)范》（國能綜通監(jiān)管〔2020〕129號），按照監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題的不同性質(zhì)和情節(jié)，分別采取責(zé)令改正、行政處罰、督促落實、監(jiān)管約談、政策完善等方式進行處理。適時編制發(fā)布監(jiān)管報告，重點披露監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的問題和典型案例，發(fā)揮社會輿論監(jiān)督作用。完善閉環(huán)監(jiān)管工作機制，將監(jiān)管報告作為擬訂行業(yè)規(guī)劃、政策和項目審批的重要參考或依據(jù)。

五、行業(yè)關(guān)注 | 不同保證金在發(fā)生糾紛時的處置方案

1.締約保證金的處置

締約保證金往往兼具定金的性質(zhì)，給付保證金的一方不履行相應(yīng)義務(wù)的，保證金往往不予返還；接受保證金的一方不履行相應(yīng)義務(wù)的則應(yīng)當(dāng)雙倍返還保證金。但是融資租賃合同中一般是承租人繳納保證金，且出租人往往會利用締約優(yōu)勢，排除雙倍返還義務(wù)，且描述有合理的解釋。筆者認(rèn)為這種情形下不能以定金規(guī)則等同適用保證金，而應(yīng)以約定優(yōu)先。

2.履約保證金的抵扣

（1）未約定抵扣順序的優(yōu)先抵扣先到期的債權(quán)，同時到期的優(yōu)先抵扣無擔(dān)保債權(quán)，同等債權(quán)同時到期的按比例抵扣，有約定的應(yīng)當(dāng)按約定順序抵扣。

《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國合同法>若干問題的解釋（二）》第二十條規(guī)定：“債務(wù)人的給付不足以清償其對同一債權(quán)人所負(fù)的數(shù)筆相同種類的全部債務(wù)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先抵充已到期的債務(wù)；幾項債務(wù)均到期的，優(yōu)先抵充對債權(quán)人缺乏擔(dān)保或者擔(dān)保數(shù)額最少的債務(wù)；擔(dān)保數(shù)額相同的，優(yōu)先抵充債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的債務(wù)；負(fù)擔(dān)相同的，按照債務(wù)到期的先后順序抵充；到期時間相同的，按比例抵充。但是，債權(quán)人與債務(wù)人對清償?shù)膫鶆?wù)或者清償?shù)殖漤樞蛴屑s定的除外。”

（2）有主債務(wù)和利息或費用之分的，當(dāng)事人沒有約定的，可以依法定順序抵扣。

《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國合同法>若干問題的解釋（二）》第二十一條規(guī)定：“債務(wù)人除主債務(wù)之外還應(yīng)當(dāng)支付利息和費用，當(dāng)其給付不足以清償全部債務(wù)時，并且當(dāng)事人沒有約定的，人民法院應(yīng)當(dāng)按照下列順序抵充：（一）實現(xiàn)債權(quán)的有關(guān)費用；（二）利息；（三）主債務(wù)。”

（3）采取合理措施防擴大，優(yōu)先抵扣租金。止損失《中華人民共和國合同法》第一百一十九條規(guī)定：“當(dāng)事人一方違約后，對方應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施防止損失的擴大；沒有采取適當(dāng)措施致使損失擴大的，不得就擴大的損失要求賠償。當(dāng)事人因防止損失擴大而支出的合理費用，由違約方承擔(dān)。”據(jù)此，有法院認(rèn)為，在承租人違約不能按時支付租金時，出租人應(yīng)當(dāng)以保證金抵扣租金，而不能任由租金產(chǎn)生違約金，且違約金的約定明顯高于銀行貸款利率的四倍時，更加不能任由違約金發(fā)生。筆者對此觀點持保留態(tài)度，認(rèn)為違約金或滯納金本身并不是損失的擴大，而是對違約者的懲罰。但也有人認(rèn)為違約金過高其實就是罰息的過高，罰息過高有悖于民間借貸的利息不能高于年利率百分之二十四之規(guī)定，且融資租賃中的售后回租的本質(zhì)就是借貸，故應(yīng)當(dāng)先行抵扣租金，不能任由租金發(fā)生違約金或滯納金或罰息，而用保證金抵扣。

3.回購保證金的處置回購款本質(zhì)上是租賃本金的一部分，設(shè)置回購保證金的目的一般也是為了保證租賃本金的安全。所以回購保證金一般來說當(dāng)然是抵扣回購款，不是用于抵扣利息、滯納金、違約金之類。但是如果合同當(dāng)事人有明確約定的，也應(yīng)當(dāng)遵循當(dāng)事人的約定，因為當(dāng)事人的約定最能反映本意，以本意為準(zhǔn)才能使合同回歸交易者的本心，才最可能實現(xiàn)真正意義的公平。